政策引導(dǎo)機(jī)構(gòu)積極轉(zhuǎn)型——

　　P2P“變身”網(wǎng)路小貸，投資更安全嗎

　　本報(bào)記者 錢箐旎

　　“我聽説P2P要轉(zhuǎn)型了，轉(zhuǎn)成網(wǎng)路小貸公司我就能投了嗎？”“P2P和網(wǎng)路小貸到底有啥不同？”……

　　春節(jié)期間，記者收到不少來自親朋好友的“關(guān)心”，很多都與P2P網(wǎng)貸投資相關(guān)。P2P真要轉(zhuǎn)型了嗎？

　　沒錯(cuò)，1月份最新出臺的《關(guān)於做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防範(fàn)工作的意見》指出，要積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)路小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y産管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門鼓勵(lì)P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為網(wǎng)路小貸公司，這距離2017年11月21日監(jiān)管層叫停網(wǎng)路小貸設(shè)立已過去一年有餘。換句話説，目前能轉(zhuǎn)型為網(wǎng)路小貸公司的只能是已經(jīng)有牌照的P2P網(wǎng)貸平臺。

　　根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年1月20日，全國範(fàn)圍內(nèi)共有網(wǎng)路小貸牌照300張，其中完成工商註冊的有279張，金融辦批復(fù)和過了公示期的共有21張。在現(xiàn)存300張網(wǎng)路小貸牌照中，除了個(gè)別暴雷的網(wǎng)貸平臺以外，有22家目前還在正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)通過主體或者關(guān)聯(lián)公司獲得了網(wǎng)路小貸牌照，佔(zhàn)網(wǎng)路小貸牌照的7.3%。

　　不過，分析人士提醒，並不是説持有網(wǎng)路小貸牌照，就意味著網(wǎng)貸平臺比較安全。事實(shí)上，此前網(wǎng)路小貸牌照的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)各個(gè)地區(qū)並不統(tǒng)一，且資質(zhì)審核標(biāo)準(zhǔn)也值得商榷。還有一些平臺是通過收購間接獲得網(wǎng)路小貸牌照?？偟膩砜?，上市公司擁有強(qiáng)勁的背景實(shí)力更易申請到網(wǎng)路小貸牌照。

　　事實(shí)上，實(shí)力雄厚的P2P平臺未必願(yuàn)意轉(zhuǎn)型網(wǎng)路小貸，同時(shí)實(shí)力一般的P2P平臺沒有足夠的資金實(shí)力去拿牌照。對於網(wǎng)貸平臺來説，轉(zhuǎn)型網(wǎng)路小貸這條路並不好走。

　　“目前，對網(wǎng)路小貸牌照的限制很多，網(wǎng)路小貸公司主要運(yùn)用自有資金髮放貸款，其資金來源主要為自有資金、捐贈(zèng)資金、銀行融資、ABS融資、向主要股東定向借款等。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文表示，網(wǎng)貸平臺的放貸資金主要來源於投資個(gè)人，這就意味著網(wǎng)貸平臺的原有資金端要縮減。這樣看來，網(wǎng)貸牌照的這條轉(zhuǎn)型路更適合目前資金端略弱的網(wǎng)貸平臺。

　　此外，部分地區(qū)監(jiān)管部門還對網(wǎng)路小貸公司總資産、凈資産、資産負(fù)債率等有最低門檻。這也意味著，對網(wǎng)貸平臺自身的經(jīng)營水準(zhǔn)也有一定要求。

　　值得一提的是，與其他金融牌照由央行、證監(jiān)會(huì)、外管局等審批和發(fā)放有所不同的是，網(wǎng)路小貸牌照一直是由地方省級金融辦發(fā)放，因而省級金融辦擁有最終批複權(quán)。但是，每個(gè)地方的監(jiān)管政策也略有不同。專家表示，目前網(wǎng)路小貸是由地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)牌照發(fā)放和監(jiān)管事宜，相應(yīng)的監(jiān)管政策文件也是由各地金融監(jiān)管部門制定，這就造成各地準(zhǔn)入門檻、運(yùn)營要求等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，對網(wǎng)路小貸發(fā)起企業(yè)的資質(zhì)審查放鬆、審批不嚴(yán)等，甚至出現(xiàn)一些持牌機(jī)構(gòu)並沒有開展實(shí)質(zhì)性經(jīng)營業(yè)務(wù)等情況，形成監(jiān)管套利，並且目前監(jiān)管體系存在重審批輕監(jiān)管傾向。

　　與此同時(shí)，網(wǎng)路小貸行業(yè)各種亂象也並不比網(wǎng)貸行業(yè)少，牌照出租、高利貸、砍頭息、暴力催收、變相現(xiàn)金貸等問題仍不斷暴露出來。截至目前，監(jiān)管層尚未出臺統(tǒng)一的網(wǎng)路小貸監(jiān)管政策，行業(yè)仍存在監(jiān)管套利空間?！罢麄€(gè)行業(yè)亟需監(jiān)管層出臺統(tǒng)一監(jiān)管政策，遏制網(wǎng)路小貸混亂無序行為，網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型為網(wǎng)路小貸也面臨著同樣的政策性風(fēng)險(xiǎn)?！卑瑏單恼h。

　　錢箐旎