現在,全球金融情勢動蕩,投資人無不愁眉苦臉,就連諸多的財金首長也都憂心忡忡,在瑞士甫閉幕的全球經濟論壇留下了頗為悲觀的結論。臺灣《聯合報》今日發(fā)表社論説,在這樣緊張的氣氛籠罩下,臺當局躍躍欲試的主權基金是否仍蓄勢待發(fā)?從國際的金融情勢及島內的政經環(huán)境來看,社論建議當局應審慎而為,不要又製造爛攤子交由納稅人埋單。
臺灣的“主權基金”此一近年來國際市場上的熱門話題,指的是臺灣經由國際收支盈餘等方式所累積的公共財富,設立由當局控制支配的基金,在國際間從事投資行為。臺灣民眾較熟知的例子如新加坡的淡馬錫控股公司,對臺灣的投資標的一度傳出有意並購彰銀,曾引發(fā)話題。淡馬錫資産超過一千億美元,它最近的另一驚人手筆是鉅額投資于美林銀行紓困。此外,如阿布達比投資局取得花旗銀行部分股權,沙烏地阿拉伯成立九千億美元的主權基金。這些以中東産油國和亞洲新興經濟國家為主力的主權基金,總規(guī)模預估已近三兆美元,且成長迅速,成為國際間的資金巨獸。
社論説,在這一波全球性的金融脫序及景氣低迷氣氛中,美、歐均遭到次貸風暴的負面衝擊;受利於油價暴漲的産油國,和亟欲試探能否與美國景氣脫鉤的新興經濟體,則各有打算。主權基金乘此潮流攻城略地,在連動性極高的全球金融市場中顯現出微妙的實力消長。此間臺當局也有不能落後於此一潮流的覺悟,經建會在去年底釋出了籌劃設立臺灣國際開發(fā)公司的訊息,初步規(guī)畫二十億臺幣的資本額,由“行政院”出資百分之四十,民股佔百分之六十。
此一消息傳出,褒貶互見。一月二十二日的全球股災,使得前一陣子出手猛烈的主權基金也受傷慘重,足徵資金巨獸並非無往不利,引起很多投資機構的戒慎恐懼。但最主要的問題,還是出在臺灣本身設立主權基金的客觀條件和主觀心態(tài)。當局主導的臺灣國際開發(fā)公司規(guī)模不到一億美元,丟到國際資本洪流中激不起漣漪,此其一。更糟糕在於官股佔百分之四十,使當局成為最大股東卻又不過半,是否意在規(guī)避“立法院“監(jiān)督?這是臺當局多年來經營各種公營機構有權無責的標準模式,想操控時就動用官股,想卸責時就以民股為擋箭牌;果真如此,則誠屬其心可誅。
臺灣當局如果在這種心態(tài)下設立投資基金,稱“主權”又不知“主權”在誰;若論國際投資,目前已有國際合作發(fā)展基金會的運作,在臺灣當局多起金援或謂貸款“友邦”的計劃中都已扮演相當角色;若論操作基金,則目前改稱“國發(fā)基金”的“行政院”開發(fā)基金,長期以來不時被輿論質疑操作績效、是否護盤等問題。臺當局如果打算在這些現有機制之外另立投資基金,要如何保證運作的透明度和專業(yè)獨立性?要如何保護名為“政府”基金、實為納稅人血汗錢的使用效率?要如何免於公器私用?要如何確保有效監(jiān)理?這些問題,若沒有清楚明確的答案,則誰人敢妄自奢談設立什麼基金?
在當前的經濟局勢下,社論認為,一方面主張臺灣不能自外于全球化市場;另方面卻也對於凡臺當局主控的金融機制能否確切遵守專業(yè)準則,有點不敢放心。前“財政部次長”陳衝具名為文討論此一議題,亦是諄諄提醒“主權基金”須符合專業(yè)運作規(guī)則的重要性,明言不必閉門弄個奇形怪狀的臺式基金,徒留島內外話柄。信哉斯言。
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