市民在一家銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)購買理財(cái)産品。 資料圖片

　　曾經(jīng)購買國債要提前排隊(duì)，但近日從深圳部分代銷國債的銀行了解到，2014年儲蓄國債的銷售和以往相比，人氣下降了不少，直至第3天、第4天都沒賣完的現(xiàn)象近年來還沒有遭遇過。對此，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，國債人氣下降與目前銀行理財(cái)産品多樣化且收益提高有關(guān)，此外部分銀行的定存利率已經(jīng)一浮到頂，在不少市民眼裏，國債已明顯缺乏競爭優(yōu)勢。

　　“現(xiàn)在還有人買國債啊”

　　“現(xiàn)在還有人買國債啊”

　　記者在深圳部分代銷國債的銀行了解到，2014年以來儲蓄國債的人氣有所下降，直至5月14日上午，部分代銷銀行網(wǎng)點(diǎn)仍有少量份額。

　　隨後，記者走訪了深圳多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，其中某國有銀行的工作人員表示，該網(wǎng)點(diǎn)僅在10日上午賣了8萬元三年期國債，此後一份都未賣出；其他多家銀行的工作人員也表示，國債的銷售比以往確實(shí)冷了不少，直至第3天、第4天都沒賣完的現(xiàn)象近年來還沒有遭遇過。

　　工商銀行深圳華僑城支行的理財(cái)經(jīng)理郭寶蘭介紹，最近一期國債的銷售時(shí)間是5月10日—15日，從已銷售的情況來看，還是有人來買，但賣得不太好?！艾F(xiàn)在大部分人都衝著銀行理財(cái)産品而來，我有一次給一中年女士推薦買國債，她竟然很驚訝地問，現(xiàn)在還有人買國債??？似乎覺得買國債已成為相當(dāng)遙遠(yuǎn)的一件事。”郭寶蘭説。

　　這樣的場景對大多數(shù)銀行理財(cái)經(jīng)理來説已司空見慣。農(nóng)業(yè)銀行深圳華僑城支行理財(cái)經(jīng)理李秋穎表示，過去買國債的人什麼年齡段的都有，購買額度也很大，有的客戶甚至成百萬、上千萬元地購買，但現(xiàn)在，來網(wǎng)點(diǎn)購買國債的大多為老年人，購買的額度也大幅縮減，少則幾萬，多則幾十萬，與過去相比完全不是一個數(shù)量級。

　　國債賣不動的現(xiàn)象在股份制銀行更明顯。平安銀行華僑城世界之窗支行理財(cái)經(jīng)理朱冰冰坦言，最近一期國債銷售，該支行沒有賣出一筆，而在同樣的時(shí)間段裏，該支行的理財(cái)産品銷售額已超過1000萬元。

　　上述銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，此次國債發(fā)行完全沒出現(xiàn)往年“秒殺”的火爆場面，即使是10日發(fā)行首日也僅有少量客人前來購買，截至14日，仍有少量份額可銷售。

　　銀行理財(cái)産品多樣化且收益提高

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國債人氣下降與目前銀行定存利率和理財(cái)産品收益率居高不下有關(guān)，市民的選擇餘地較大。在不少市民眼裏，國債已明顯缺乏競爭優(yōu)勢。

　　據(jù)了解，本期國債全國最大發(fā)行總額為300億元，其中，一年期30億元，年利率為3.60%；三年期150億元，年利率為5.00%；五年期120億元，年利率為5.41%，均從2014年5月10日起息，按年付息，到期償還本金並支付最後一次利息。

　　郭寶蘭介紹，本次國債利率延續(xù)了上月發(fā)行的憑證式國債的水準(zhǔn)，沒有給投資者帶來太多驚喜。以10萬元3年定存和3年國債為例，3年定期存款利率一浮到頂後，利息為14025元。而3年期國債的收益為15000元，相差不到1000元。

　　“你對比一下我們的存款利率和理財(cái)産品的收益率，就知道為什麼國債賣不動了?！睅孜汇y行的理財(cái)經(jīng)理眾口一詞，她們認(rèn)為，國債銷售遇冷是因?yàn)槿狈Ω偁幜Α?/p>

　　記者在平安銀行的網(wǎng)點(diǎn)大廳裏注意到，各期存款利率已一浮到頂，全面上浮10%，5年期存款利率上浮10%即5.225%，與5年期國債票面年利率5.41%僅相差0.185%。

　　除了銀行利率一浮到頂，目前銀行推出理財(cái)産品多，而且利率較高。對國債而言，目前在銀行的替代産品很多。在平安銀行的網(wǎng)點(diǎn)，記者看到其在售的6款理財(cái)産品，短期的為半個月，長期的達(dá)1年，預(yù)期的年化收益率從5.0%—6.0%不等。

　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，部分地區(qū)城商行所推産品的年化收益普遍更高，像深圳農(nóng)村商業(yè)銀行推出了3款一年期産品收益率都在7.5%左右，而南京銀行一款91天期限産品的收益率也達(dá)到6.5%。

　　“除了收益缺乏競爭優(yōu)勢，與銀行理財(cái)産品相比，國債的期限較長，資金流動性較差?！逼桨层y行的理財(cái)經(jīng)理朱冰冰説，“銀行推出的各種理財(cái)業(yè)務(wù)因期限短、收益高，更符合市民的需求。”

　　朱冰冰認(rèn)為，銀行理財(cái)産品現(xiàn)在的預(yù)定利率只要不超過8%，其風(fēng)險(xiǎn)相對就較小，在收益相對更高的情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)跟國債也差不多。這樣一對比，不少投資者更願意買銀行理財(cái)産品。

　　李秋穎指出，儘管國債風(fēng)險(xiǎn)很小，安全性很高，但由於流動性差，加上收益並不具有比較優(yōu)勢，導(dǎo)致2014年以來國債人氣大大下降。“對於市民來説，是否選擇購買國債作為投資品，還得看市場行情，若是銀行存款利率、理財(cái)産品收益率居高不下，大家對國債仍然不會有多大熱情。從目前情況來看，市場資金面並不寬裕，所以今年銀行存款利率和理財(cái)産品收益下調(diào)的可能性並不大?！?/p>

　　銀行負(fù)債端成本上升，配置債券需求弱

　　除儲蓄國債市民不熱情外，記賬式國債發(fā)行也呈現(xiàn)不佳狀態(tài)。4月11日，財(cái)政部發(fā)佈公告稱，2014年記賬式附息(七期)國債于當(dāng)日完成招標(biāo)工作，實(shí)際發(fā)行面值金額207億元，相比計(jì)劃發(fā)行的280億元，此次國債發(fā)行僅完成了74%的任務(wù)。

　　有分析人士表示，受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響，目前市場觀望心態(tài)濃重，加之銀行存款增長乏力，負(fù)債端資金成本持續(xù)上升，銀行配置債券的需求較弱，在債券供給逐步上升的環(huán)境下，供需關(guān)係不利於債市。

　　記者在採訪中發(fā)現(xiàn)，銀行對國債的市場表現(xiàn)並不樂觀，對國債的銷售也不積極?！澳壳?，銀行對銷售國債並沒有下達(dá)銷售指標(biāo)，但對銀行理財(cái)産品就有具體銷售任務(wù)?！崩碡?cái)經(jīng)理郭寶蘭説，“對於國債，我們現(xiàn)在是能賣多少就賣多少，賣不動就算了?！?/p>

　　李秋穎告訴記者，銀行代銷的國債分為電子式國債和憑證式國債，一般來説，電子式國債的銷售情況比憑證式國債要好，因?yàn)橥顿Y前者可以每年自動獲得銀行的利息，而投資後者則要等到國債期限滿期後，才能一次性獲得本息收入。

　　“4月10日、5月10日銷售的都是憑證式國債，對於不少投資者來説，這種方式帶來的資金流動性差。投資者或會等待售賣電子式國債的時(shí)機(jī)再購入，這也是4月、5月國債賣不動的原因之一。”李秋穎表示。

　　不同階段配置不同比例國債類産品

　　不同階段配置不同比例國債類産品

　　儲蓄國債又分為電子式國債和憑證式國債，主要區(qū)別在於付息方式：電子式國債每年付息，憑證式國債到期一次性付息。電子式國債購買方便，在各大銀行的網(wǎng)銀上都可以購買。而憑證式國債需要投資人持身份證到銀行櫃檯購買。

　　理財(cái)經(jīng)理李秋穎表示，國債屬於比較保守的投資産品，是由國家信用做擔(dān)保發(fā)行的一種債券，過去一直以其較高的安全性和高於定存利率的收益率獲得投資者喜愛。儘管現(xiàn)在與理財(cái)産品相比，其收益並不太高，但在家庭資産配置中，國債也因其極低的風(fēng)險(xiǎn)性和穩(wěn)定的收益，不妨成為家庭資産配置中的一種。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，與理財(cái)産品比，國債的優(yōu)勢是穩(wěn)健、幾乎零風(fēng)險(xiǎn)。郭寶蘭指出，鋻於多數(shù)高收益理財(cái)産品不承諾保本且起步門檻較高，投資者還是應(yīng)該預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)、謹(jǐn)慎投資。尤其是銀行理財(cái)産品與“寶類産品”可實(shí)時(shí)贖回的模式大不相同，有投資意願者更應(yīng)該提前了解，兼顧收益與流動性，選擇更適合自己的理財(cái)産品。

　　此外，國債的另一優(yōu)勢是可以質(zhì)押貸款。李秋穎説：“投資人如果在購買國債的期間急需資金，可以拿已經(jīng)購買的國債進(jìn)行質(zhì)押貸款，貸款期間國債仍然享有既有的利率。這方面，定存就沒有這個優(yōu)勢，一旦你把資金取出來，只要你的存款未到期，就不能享受定存的利率，只能按活期利率計(jì)算，對投資人而言這是不小的一筆損失?！?/p>

　　投資者到底該如何配置國債這類保守類理財(cái)産品，業(yè)內(nèi)人士指出，最好根據(jù)家庭的資産狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來進(jìn)行資産配置，不同階段配置不同比例的國債類産品?！敖ㄗh剛起步的年輕人家庭投資宜偏進(jìn)取，國債、定存類的資産配置不要超過資金總額的30%；經(jīng)濟(jì)狀況穩(wěn)定發(fā)展的中年人家庭的投資以進(jìn)取偏穩(wěn)健為主，國債類的配置不要超過50%。而到了沒有什麼收入的老年，資金穩(wěn)妥是投資首要考慮的問題，定存、國債等保守産品的配置可以達(dá)到資金總額的70%。”李秋穎建議。

　　此外，銀行人士提醒，本期國債不滿6個月提前兌取不計(jì)付利息，滿6個月不滿24個月按發(fā)行利率計(jì)息扣除180天利息，綜合這些規(guī)定，建議市民購買國債前要綜闔家庭資金的使用情況，如資金在半年或一年左右需要使用的，就不要購買，直接選擇銀行理財(cái)産品為最好；如資金確實(shí)長期不會使用，且沒有其他好的投資渠道，購買國債則較為劃算。

　　(南方日報(bào)記者 譚冰梅)