日本高爾夫球桿生産商本間高爾夫（Honma）9月20日在香港舉行首次公開(kāi)募股（IPO）投資者推介會(huì)，預(yù)計(jì)集資11.34億至14.71億港元，成為香港資本市場(chǎng)上的首只“高爾夫”概念股。

　　銷售文件顯示，本間高爾夫此次IPO擬發(fā)行1.3億股股票，相當(dāng)於公司擴(kuò)大後股本的22%，所發(fā)新股的90%為國(guó)際配售，10%為香港公開(kāi)發(fā)售，招股區(qū)間8.46港元至10.98港元，集資總額11.34億至14.71億港元。

　　股票預(yù)計(jì)將於9月28日定價(jià)，10月6日掛牌，股票代碼“6858.HK”。

　　在9月20日的投資者推介會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，有投行分析師向財(cái)新記者指出，近年來(lái)，全球高爾夫行業(yè)發(fā)展穩(wěn)定，而中國(guó)市場(chǎng)是目前全球發(fā)展最快的高爾夫市場(chǎng)之一，這主要受益於中國(guó)中、上産階層的崛起，以往被視為高消費(fèi)的高爾夫運(yùn)動(dòng)正在普及，而本間在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)正在不斷擴(kuò)張，具有發(fā)展前景。

　　另有外資基金分析師則向財(cái)新記者指出，作為香港市場(chǎng)上第一支“高爾夫”概念的股票，的確為投資者提供新選擇，然而，作為一間以高端高爾夫球桿主打的公司，盈利模式仍然較為單一，同時(shí)易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響。

　　“不過(guò)，近期港股市場(chǎng)氣氛回暖，這無(wú)疑會(huì)對(duì)招股帶來(lái)積極作用，放在兩個(gè)月之前招股的話，可能會(huì)是另一個(gè)情形”，該名分析師表示。

　　集資用途方面，此次上市募集款項(xiàng)的29.2%將用於從事業(yè)務(wù)或品牌的潛在戰(zhàn)略性收購(gòu)及形成戰(zhàn)略聯(lián)盟；17.9%用於償還銀行借款；15%用於日本、韓國(guó)、中國(guó)(包括香港及澳門)本土市場(chǎng)的銷售及行銷活動(dòng)；15%用於北美洲及歐洲的銷售及行銷活動(dòng)；12.9%用作資本開(kāi)支；10%用作一般營(yíng)運(yùn)資金。

　　本間是全球高爾夫行業(yè)內(nèi)最富盛名的標(biāo)誌性品牌之一，該公司于1959年由日本本間家族成立，主要設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、製造及銷售各類高爾夫球桿，同時(shí)供應(yīng)同名品牌的高爾夫球、服裝、配件以及其他相關(guān)産品，是目前全球市場(chǎng)上歷史最悠久的高爾夫?qū)I(yè)品牌之一。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按2015年零售銷售額計(jì)算，本間名列全球十大高爾夫産品品牌，併為高端高爾夫球桿的首選品牌。

　　截至2016年3月31日，高爾夫球桿銷售額佔(zhàn)公司總收入的84.3%。本間産品目前在全球約50個(gè)國(guó)家出售，截至2016年3月31日，公司擁有86間品牌自營(yíng)店，同時(shí)還有經(jīng)銷商銷售渠道。

　　該公司曾于1995年在日本上市，2005年退市。2010年6月，中國(guó)商人劉建國(guó)與科瑞基金通過(guò)一間名為Marlion Holdings Limited的投資控股公司初步共同收購(gòu)日本本間85%股權(quán)。2010年12月，劉建國(guó)進(jìn)一步收購(gòu)香港本間，2011年8月，收購(gòu)日本本間餘下15%股權(quán)。2012年6月，劉建國(guó)再次出手，收購(gòu)科瑞基金于Marlion Holdings Limited中的權(quán)益，成為本間的全資擁有人。劉建國(guó)此前曾任奔騰電器集團(tuán)董事長(zhǎng)。

　　2016年5月，復(fù)星國(guó)際（0656.HK）作為戰(zhàn)略投資者入股本間。復(fù)興集團(tuán)以每股13.07港元、總價(jià)6000萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)本間上市前7.5%的股權(quán)，上市後，復(fù)星國(guó)際所持股份將設(shè)6個(gè)月禁售期。

　　業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2014年、2015年及2016年，公司收益分別為157.13億日元、185.25億日元以及223.69億日元，凈利潤(rùn)分別為25.89億日元、23.02億日元以及35.65億日元。

　　日本是本間的主要市場(chǎng)，截至2016年3月31日，公司約53.2%的收益來(lái)自日本市場(chǎng)，即118.89億日元。中國(guó)市場(chǎng)則保持較快增速，年內(nèi)收益41.9億日元，佔(zhàn)比達(dá)18.7%，較2014年上升6.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　摩根士丹利擔(dān)任此次IPO的保薦人。