進(jìn)入7月，2014年已經(jīng)走完了一半，很多人都對自己上半年的投資理財(cái)狀況進(jìn)行了一個盤點(diǎn)?？v觀理財(cái)市場，由於股市的振蕩，許多人都把目光放在了更為穩(wěn)健的理財(cái)方式上。上半年，銀行理財(cái)産品、網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品和黃金都有各自不同的表現(xiàn)，理財(cái)産品緩慢下行且季度效應(yīng)不再那麼明顯，網(wǎng)際網(wǎng)路寶類産品一路跌跌不休，“理財(cái)神器”的光環(huán)似乎有所破滅，而黃金經(jīng)歷了去年的熊市，到年中時表現(xiàn)卻有所上漲。那麼，進(jìn)入下半年，大家口袋裏的閒錢又應(yīng)該投向何處？

　　銀行理財(cái)産品

　　發(fā)力凈值型産品應(yīng)對打破剛性兌付

　　上週五，《中國銀監(jiān)會關(guān)於完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱35號文)發(fā)佈。35號文中，重申了理財(cái)産品銷售時不得有“保本保收益”類似剛性兌付的介紹，不得使用小概率時間誇大産品收益率或收益區(qū)間，不得代客戶簽署文件，不得挪用客戶資金等要求，並且明確要求銀行理財(cái)産品之間相分離本行理財(cái)産品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益。

　　而為了應(yīng)對這樣的趨勢，已經(jīng)有部分銀行推出了凈值型理財(cái)産品。所謂凈值型理財(cái)産品，與開放式基金類似，不承諾收益，提供凈值查詢，並根據(jù)産品招募書中的規(guī)定，選擇每日、每週、每月等固定週期公佈凈值。在一些人士看來，凈值型理財(cái)産品將是銀行理財(cái)?shù)囊环N發(fā)展方向。

　　例如，今年5月末，建設(shè)銀行推出該行第一款凈值型理財(cái)産品——“乾元—鑫滿溢足”開放式凈值型理財(cái)管理計(jì)劃。該産品投資起點(diǎn)10萬元，規(guī)模上限為50億元。投資封閉期為兩個月，封閉期過後每月10日開放申購和贖回。

　　觀點(diǎn)：

　　國家理財(cái)規(guī)劃師劉麗新對記者表示，她短期內(nèi)並不太看好凈值型理財(cái)産品，因?yàn)檫@類産品並不符合目前普通投資者對銀行理財(cái)産品的認(rèn)知，在普通投資者看來，目前銀行發(fā)行的理財(cái)産品有些類似于“較高收益的存款”，而凈值型理財(cái)産品並沒有明確的預(yù)期收益率也沒有剛性兌付。同時，由於銀行的理財(cái)能力相較于專業(yè)的證券、基金公司而言也比較弱，能否運(yùn)營好凈值型理財(cái)産品也存在疑問，一旦虧損得多，就會失去投資者的關(guān)注。

　　黃金

　　國際金價走勢不明朗

　　據(jù)資訊時報(bào)此前的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，即使遭遇了去年黃金的熊市，但這並未打擊到投資者對於黃金的喜愛程度，在對於未來一年投資理財(cái)?shù)倪x擇上，有超過三成的受訪者仍將黃金列為首選，其次才是基金和銀行理財(cái)産品。不過人們對於未來黃金的走勢卻頗為迷茫。

　　機(jī)構(gòu)對下半年國際金價的走勢也存在分歧。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，第三季度金價仍有上行動能，刷新年內(nèi)高點(diǎn)至1400美元/盎司也並不是不可能的事。在黃金消費(fèi)市場上，從8月開始，全球珠寶商都會大量進(jìn)貨，為下半年的節(jié)日消費(fèi)做準(zhǔn)備，9月後就會進(jìn)入黃金消費(fèi)的旺季。該人士預(yù)計(jì)，進(jìn)入第三季度後，黃金的實(shí)物需求有望得到釋放。

　　分析：

　　在廣東南方黃金市場研究院高級研究員葉川雲(yún)看來，今年年內(nèi)黃金價格將繼續(xù)下跌。他表示，美國加息預(yù)期對今年黃金價格的影響較大，一旦美國加息，國際上的資金就會從黃金市場流向美國，黃金價格也就會繼續(xù)承壓，在短期內(nèi)金價下跌的趨勢是不會有所改變的。當(dāng)美國加息完成以後，金價或許才會迎來真正的回調(diào)。他建議，在金價下跌的背景下，投資者可以充分利用雙向投資工具， 譬如買黃金下跌，就能夠從中獲益。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)

　　三類寶寶混戰(zhàn)收益率下跌

　　目前，網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)市場上出現(xiàn)了寶類産品三足鼎立的情況，銀行和保險公司紛紛出擊。從收益率來看，今年上半年，銀行係寶寶和保險公司推出的類似的産品，而他們在收益率上較網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶更勝一籌。

　　在銀行係寶寶中，目前已經(jīng)有10家銀行推出了相關(guān)的産品，其中，如民生銀行的“如意寶”、中銀“活期寶”等産品的預(yù)期收益率都能夠達(dá)到6%以上。這些産品同樣是低門檻，有的門檻低至1分錢，掛鉤貨幣基金，實(shí)現(xiàn)快速贖回。

　　保險公司也試圖插足這塊市場，相繼推出了各種網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)險，利用高收益和超短期限來吸引人們的眼球。他們大多為萬能險，收益分為保本收益2.5%和附加收益，高的收益率能夠達(dá)到6%以上。

　　建議：

　　國際財(cái)務(wù)規(guī)劃師徐正國建議，在産品的選擇上，只用考慮到投資者本人的使用習(xí)慣即可，這類産品的主要功能是現(xiàn)金管理工具，並不用把收益率當(dāng)作是唯一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，方便快捷才是應(yīng)當(dāng)考慮的因素。