“P2P名聲不太好,讓人嚇絲絲。”在記者採(cǎi)訪中,連P2P業(yè)內(nèi)人士都這樣説。誰(shuí)讓這曾是一個(gè)無(wú)門檻、無(wú)監(jiān)管,野蠻生長(zhǎng)起來(lái)的行業(yè)呢。

　　這不,網(wǎng)際網(wǎng)路金融監(jiān)管就要來(lái)了。今年7月18日,中國(guó)人民銀行會(huì)同十部委共同發(fā)佈《關(guān)於促進(jìn)網(wǎng)際網(wǎng)路金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》),為P2P行業(yè)發(fā)展定規(guī)矩。

　　儘管細(xì)則還未落地,但不少P2P企業(yè)已經(jīng)嗅出監(jiān)管方向,並有所行動(dòng)。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》中有兩條“紅線”引發(fā)從業(yè)者關(guān)注:第一,明確指出個(gè)體網(wǎng)路借貸機(jī)構(gòu)要明確資訊仲介性質(zhì),不得提供增信服務(wù);第二,除另有規(guī)定外,客戶資金必須由符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu),進(jìn)行第三方資金存管。

　　“第一點(diǎn)是要求P2P只能做資訊平臺(tái),不能做信用平臺(tái)。就是説,平臺(tái)不能夠提供擔(dān)保産品。”融道網(wǎng)·生菜金融副總經(jīng)理鄭海陽(yáng)解釋説,這意味著徵信權(quán)將回歸到傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或被銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的徵信機(jī)構(gòu),P2P 平臺(tái)無(wú)權(quán)自行進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)價(jià)並依此控制借貸額度。

　　“不少P2P平臺(tái)為了增加産品的吸引力,都為産品進(jìn)行擔(dān)保。有些平臺(tái)採(cǎi)取了自保模式,就是平臺(tái)自己對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保。按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》,這種方式是違規(guī)的?！编嵑ｊ?yáng)説,P2P的實(shí)力有限,不具備擔(dān)保能力。根據(jù)網(wǎng)貸第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),僅29.7%的P2P平臺(tái)註冊(cè)資本不低於5000萬(wàn)元,而實(shí)繳註冊(cè)資本達(dá)到5000萬(wàn)元以上的,不足10%。如此低的註冊(cè)資本,對(duì)於P2P動(dòng)輒數(shù)億的成交量,根本無(wú)力進(jìn)行擔(dān)保。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)後,不少P2P企業(yè)開(kāi)始尋求第三方擔(dān)保公司為項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保。“這樣一來(lái),運(yùn)營(yíng)成本肯定會(huì)提高;但監(jiān)管是大勢(shì)所趨,一旦細(xì)則落地,再轉(zhuǎn)肯定來(lái)不及。”

　　“第二點(diǎn)主要針對(duì)那些設(shè)立‘資金池’的P2P平臺(tái)。”融360首席執(zhí)行官葉大清解釋説,現(xiàn)在很多P2P平臺(tái)存在設(shè)立“資金池”的現(xiàn)象,從平臺(tái)上募集來(lái)的資金暫時(shí)沒(méi)有借貸出來(lái),就停留在平臺(tái)的賬上,有的甚至就停留在平臺(tái)老闆的賬上;還有的平臺(tái)將資金交給第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行託管。《指導(dǎo)意見(jiàn)》 明確,P2P企業(yè)必須選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)。

　　根據(jù)融360調(diào)查,目前正常運(yùn)營(yíng)的近1900家P2P平臺(tái)中,與銀行達(dá)成存管合作的尚不足5%。“主要原因倒並非P2P企業(yè)不執(zhí)行,而是銀行針對(duì)P2P資金託管開(kāi)設(shè)業(yè)務(wù)的非常少。因?yàn)镻2P整個(gè)行業(yè)規(guī)模太小,銀行認(rèn)為責(zé)任與收入不成正比,而且P2P單個(gè)項(xiàng)目投資人數(shù)較多,對(duì)於銀行來(lái)説,清結(jié)算系統(tǒng)要重新開(kāi)發(fā),比較複雜?！编嵑ｊ?yáng)説,現(xiàn)在,有些銀行已經(jīng)在做變革,P2P企業(yè)也在積極與銀行洽談。

　　還有不少P2P企業(yè)則另辟蹊徑,謀劃向其他方向轉(zhuǎn)型。一位業(yè)內(nèi)人士就説,近年來(lái)P2P平臺(tái)的跑路、壞賬、違約等惡性事件嚴(yán)重影響了P2P的口碑,也致使平臺(tái)迫切想要去掉P2P的標(biāo)簽。記者觀察到,很多正在轉(zhuǎn)型中的平臺(tái)大都不願(yuàn)再標(biāo)榜自己是P2P公司,尤其是對(duì)於一些“大牌”而言,“網(wǎng)際網(wǎng)路金融服務(wù)平臺(tái)”這一稱號(hào)更符合他們心目中的定位?！霸絹?lái)越多的平臺(tái)開(kāi)始宣稱從事金融資訊服務(wù)而不再是單純的P2P平臺(tái),市場(chǎng)上涌現(xiàn)出了越來(lái)越多 ‘理財(cái)超市’、‘綜合財(cái)富管理’ 概念的平臺(tái)。這些平臺(tái)主打財(cái)富管理,P2P只是其中一項(xiàng)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)而通過(guò)其關(guān)聯(lián)公司獲得基金保險(xiǎn)等代銷牌照,增加了基金仲介、股權(quán)眾籌、保險(xiǎn)仲介等業(yè)務(wù)模式。”

　　有分析認(rèn)為,P2P平臺(tái)接下來(lái)會(huì)面臨進(jìn)一步分化,“靠走監(jiān)管漏洞的平臺(tái)會(huì)很快倒閉,而‘好孩子’會(huì)在規(guī)範(fàn)的監(jiān)管環(huán)境下更好地成長(zhǎng)。隨著監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái),P2P 平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本肯定增加,那些有技術(shù)實(shí)力、能夠很好解決風(fēng)險(xiǎn)管控和成本問(wèn)題的P2P平臺(tái)才能在競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)?！?記者 唐燁)