銀行緊縮首套房貸的“小九九”

　　【環(huán)宇雜談】

　　幫助“剛需”實(shí)現(xiàn)“住房夢(mèng)”，能穩(wěn)定樓市，也是銀行其他衍生業(yè)務(wù)的來(lái)源，更是內(nèi)需的“助燃劑”。

　　李宇嘉

　　4月以來(lái)，北上廣深紛紛調(diào)高首套房貸利率，深圳首套房貸利率已從原來(lái)基準(zhǔn)利率的九折上調(diào)至九五折，北京、廣州乾脆上調(diào)至基準(zhǔn)利率，而一年前，首套房貸普遍可享受八五折優(yōu)惠。融360最新報(bào)告顯示，除一線城市外，重慶、福州、蘇州、廈門、南昌、寧波等二線城市也紛紛上調(diào)首套房貸利率。

　　有媒體稱其為控制資産泡沫的“定向加息”。但是，背後真實(shí)原因卻是，金融機(jī)構(gòu)被迫“去杠桿”，融資成本全面走高，首套房不賺錢了。2月以來(lái)，央行“縮短放長(zhǎng)”，貨幣市場(chǎng)利率上浮，10年期國(guó)債和3A級(jí)企業(yè)債收益率分別上升80和160個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)前，40%的新增信貸定價(jià)間接掛鉤貨幣市場(chǎng)利率或國(guó)債利率。

　　另外，銀行資金來(lái)源今非昔比，不受地域和分支機(jī)構(gòu)限制的同業(yè)和理財(cái)，大有取代存款之勢(shì)。但是，3月末至4月初，銀監(jiān)會(huì)連發(fā)十道監(jiān)管令箭，銀行MPA首次“大考”，目標(biāo)直指同業(yè)和理財(cái)亂象，打擊“加杠桿”和套利行為。由此，融資渠道受限、規(guī)模直減，融資成本全面提升。儘管首套房貸的安全邊際高，但此時(shí)收益與融資成本趨於“倒掛”，首當(dāng)其衝就成了被砍掉的對(duì)象。

　　目前，首套房貸即便執(zhí)行基準(zhǔn)利率，也只有4.90%，4月末理財(cái)産品平均收益率已上升至4.33%，扣除員工成本後，收益基本能匹配成本。但是，防範(fàn)金融風(fēng)險(xiǎn)已上升到國(guó)家戰(zhàn)略，看人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的架勢(shì)，金融“去杠桿”的力度一浪高過(guò)一浪，銀行負(fù)債端（如吸收同業(yè)負(fù)債、發(fā)行表外理財(cái)）和資産端（如同業(yè)拆出、資管計(jì)劃等）要同步收縮，也就是所謂的“縮表”，這個(gè)過(guò)程才開(kāi)始。

　　銀行“縮表”意味著“錢荒”，資産與負(fù)債兩端都荒。這一幕2013年6月也發(fā)生過(guò)，原理如出一轍。因此，融資成本還會(huì)上升。按照這一趨勢(shì)，首套房貸利率打折多半要虧損。於是，曾經(jīng)作為優(yōu)質(zhì)資産而被搶的“香餑餑”，一夜之間就變成了雞肋。首先是調(diào)減利率折扣優(yōu)惠，然後是拉長(zhǎng)貸款發(fā)放週期，或搭售理財(cái)産品，變相提高利率，或以隱性門檻（僅VIP客戶享受優(yōu)惠）拒你于門外。

　　華夏時(shí)報(bào)報(bào)道，近期一些小銀行按揭業(yè)務(wù)經(jīng)理，已經(jīng)轉(zhuǎn)做抵押貸業(yè)務(wù)了。差別很大，抵押貸屬於消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，利率一般要上浮20%~30%。雖名為消費(fèi)或短時(shí)週轉(zhuǎn)，但多數(shù)用來(lái)買房子。如果你打電話諮詢按揭貸款，客戶經(jīng)理會(huì)委婉地告訴你，銀行資金緊張，建議你申請(qǐng)抵押消費(fèi)貸。

　　我國(guó)金融制度之落後，多年來(lái)未有改觀，特別是房貸制度，或許是樓市大起大落的罪魁禍?zhǔn)?。本?lái)，支援首套房的優(yōu)惠要長(zhǎng)期堅(jiān)持，不能因調(diào)控而變。特別是房?jī)r(jià)高企的今天，房貸利率上調(diào)對(duì)新市民、大學(xué)畢業(yè)生等“剛需”的影響蠻大。新一輪調(diào)控已形成高壓態(tài)勢(shì)，政策步調(diào)一致，泥沙俱下，樓市回調(diào)。但是，這也剛好是置業(yè)時(shí)機(jī)，特別是對(duì)久旱逢甘的“剛需”，更是如此。

　　但是，唯利是圖的銀行，打著調(diào)控的旗號(hào)明修棧道，實(shí)則暗度陳倉(cāng)地盤算著自己賺幾個(gè)點(diǎn)的“小九九”。長(zhǎng)期利率管制下，銀行左手拿著利率接近通脹的存款，右手加成後就貸出去了，或提高點(diǎn)數(shù)後拆給其他銀行，躺著也賺錢。它們完全忘記了，應(yīng)該反哺老百姓買房?！皠傂琛比谫Y受挫，調(diào)控高壓下樓市更暗淡，這也為未來(lái)鬆綁調(diào)控和貨幣，促成又一輪暴漲埋下了禍根。

　　近年來(lái)，國(guó)家屢屢強(qiáng)調(diào)要支援首套房購(gòu)置需求，支援合理需求，但每到調(diào)控降臨後，為貫徹調(diào)控，便利操作，孩子和洗腳水就一起被倒掉了?！皠傂琛笔菢鞘械摹胺€(wěn)定器”，他們?nèi)谫Y需求更強(qiáng)烈，住房消費(fèi)更渴望，任何時(shí)候都應(yīng)支援。幫助“剛需”實(shí)現(xiàn)“住房夢(mèng)”，能穩(wěn)定樓市，也是銀行其他衍生業(yè)務(wù)的來(lái)源，更是內(nèi)需的“助燃劑”?？上?，這些都被銀行的短視抹殺了。

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