738家公司股東兩月套現(xiàn)逾400億
私募配合唱雙簧 高管減持需規(guī)範(fàn)
自7月以來,A股市場(chǎng)走出了“小?!毙星椤2贿^,隨著行情轉(zhuǎn)好,上市公司股東減持熱情卻異常高漲。Wind數(shù)據(jù)顯示,自7月1日至9月17日,共有738家上市公司控股股東或高管累計(jì)減持了25.86億股,期間的參考市值達(dá)到422.9億元。
對(duì)於上市公司股東減持的原因,分析人士表示,除近期行情上漲之外,今年8、9月份迎來限售股解禁的峰值期。儘管股東減持不能以主觀上的道德標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)判,但股東高位減持的背後,客觀上出現(xiàn)了一些股東、中間人、私募遊資等資本玩家打造的“利益鏈”跡象。
兩月套現(xiàn)逾400億元
Wind數(shù)據(jù)顯示,自7月1日至9月17日,共有738家上市公司進(jìn)行了股票減持,累計(jì)減持次數(shù)達(dá)到3001次,累計(jì)減持股份25.86億股,累計(jì)參考市值達(dá)到422.9億元。
對(duì)於上市公司股東減持增加的原因,分析人士表示,今年8、9月份處於限售股解禁的峰值期。東方財(cái)富提供的數(shù)據(jù)顯示,今年7、8、9月份A股限售股解禁數(shù)量分別為112.63億股、123.53億股、150.86億股,逐月遞增,而10月份和11月份,解禁數(shù)量明顯降低。
記者梳理髮現(xiàn),巨力索具、寶利瀝青、光正集團(tuán)、明牌珠寶、浙江眾成等公司減持幅度巨大,減持股份佔(zhàn)總股本的比例都超過7%。巨力索具在7月1日至9月17日之間共發(fā)生15次減持,累計(jì)減持股份佔(zhàn)總股本的比例高達(dá)22.34%。股權(quán)出讓方為控股股東巨力集團(tuán)有限公司和實(shí)際控制人楊建忠、楊建國(兩者為兄弟關(guān)係)及其親屬。
令人詭異的是,巨力索具越減持股價(jià)越漲。7月1日至9月17日,公司股價(jià)從5.4元一路上漲至6.93元,上漲幅度達(dá)到28.3%。半年報(bào)顯示,巨力索具上半年凈利潤為3597.14萬元,同比下降39.76%;公司預(yù)計(jì)前三季度的凈利潤為4554.44萬元至7590.73萬元,同比下降0%至40%。
寶利瀝青在7月1日至9月17日期間累計(jì)減持8次,累計(jì)減持股份佔(zhàn)總股本的比例達(dá)到20.88%。股權(quán)出讓方都為控股股東及實(shí)際控制人周德洪和周秀鳳夫婦。同樣詭異的是,寶利瀝青的股價(jià)從7月1日的6.09元上漲到9月17日的7.95元,漲幅達(dá)到30.54%。光正集團(tuán)、明牌珠寶、浙江眾成同樣出現(xiàn)了類似情況。
減持隱藏“利益鏈”
明牌珠寶實(shí)際控制人虞阿五、虞兔良家族的減持已持續(xù)近一個(gè)月。記者查閱近期的龍虎榜,國泰君安上海打浦路營業(yè)部經(jīng)常出現(xiàn)。“圈內(nèi)都知道,國泰君安上海打浦路營業(yè)部是澤熙投資的常用席位。”一位曾在澤熙工作過的投資人士表示。
據(jù)悉,去年四季度澤熙投資在低位大舉介入,首次現(xiàn)身明牌珠寶前十大流通股東,旗下的澤熙4期、6期和龍信基金通1號(hào)合計(jì)持有731.52萬股。今年4月22日是明牌珠寶原始股東解禁的日子,4月25日實(shí)際控制人虞阿五、虞兔良就宣佈了減持計(jì)劃。從公司股價(jià)走勢(shì)來看,去年10月8日股價(jià)只有14.09元,之後股價(jià)快速拉升,至今年6月最高漲到29.9元,而今複權(quán)價(jià)在27元左右。照此估算,澤熙投資已獲利數(shù)千萬。
從事大股東減持交易的投資人士對(duì)記者表示,很多大股東減持基本上都是私募來配合完成。一般來講,減持前數(shù)月,大股東與私募達(dá)成默契,由私募在低價(jià)買入,接著上市公司不斷釋放各種利好,諸如跨界轉(zhuǎn)型、對(duì)外並購、業(yè)績大增等,股價(jià)拉升之後大股東在高位減持,私募通過大宗交易接盤,公司繼續(xù)釋放利好,穩(wěn)住股價(jià)以便私募在二級(jí)市場(chǎng)悄悄賣掉。如此一來,私募從中大賺一筆,大股東順利實(shí)現(xiàn)減持?!安贿^,當(dāng)大股東減持完成,股價(jià)也就要下跌了,那些追高進(jìn)來的散戶很容易被套牢。”上述投資人士坦言。
從法律層面來看,上市公司和私募配合減持的手法遊走于法律邊緣,甚至踩政策紅線。比如,上市公司大股東在利好消息公佈之前透露給私募,就涉嫌內(nèi)幕交易。
高管減持需完善監(jiān)管
隨著法規(guī)的完善,上市公司大小股東、高管減持逐步規(guī)範(fàn),但違規(guī)減持的案例還是時(shí)有發(fā)生。8月27日,九州通公告稱,公司技術(shù)總裁谷春光的股票賬戶于8月25日以16.00元賣出5000股,該股票是6月20日以12.95元的價(jià)格買入。由於8月28日是公司2014年半年度報(bào)告的預(yù)約披露日,上述交易行為,不僅違反了公司高級(jí)管理人員買賣公司股票間隔時(shí)間不得少於6個(gè)月的限制性規(guī)定,同時(shí)違反了在公司資訊披露“窗口期”禁止進(jìn)行股票交易的規(guī)定。
但目前對(duì)於高管減持缺少處罰手段,僅將違規(guī)所得上交公司董事會(huì),違法成本較低。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在規(guī)範(fàn)高管減持行為的資訊披露環(huán)節(jié)應(yīng)該進(jìn)一步完善。上市公司高管往往減持完才向市場(chǎng)公告,這常常讓處於資訊劣勢(shì)的投資者成了最後的埋單者。
7月22日,上交所《上市公司股東減持股份預(yù)披露事項(xiàng)(徵求意見稿)》規(guī)定,上市公司控股股東(或第一大股東)、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人,或者持股5%以上股東預(yù)計(jì)未來6個(gè)月內(nèi)通過上交所證券交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易或大宗交易方式單獨(dú)或者合併減持的股份,可能達(dá)到或超過上市公司已發(fā)行股份5%的,應(yīng)當(dāng)在首次減持前3個(gè)交易日通知上市公司並預(yù)先披露其減持計(jì)劃。減持計(jì)劃需要包含擬減持股份的數(shù)量、減持時(shí)間、減持方式、減持價(jià)格等具體安排?!拔磥砩罱凰部赡艹雠_(tái)類似規(guī)範(fàn)大股東減持的規(guī)定。這有望改變上市公司高管減持完才向市場(chǎng)公告的規(guī)則,讓中小投資者減少資訊不對(duì)稱帶來的利益損失?!迸d業(yè)證券投行部一位負(fù)責(zé)人告訴記者。(記者 姚軒傑)
[責(zé)任編輯: 宿靜]
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