近日,某國(guó)有大行出現(xiàn)38億元鉅額票據(jù)事件,某票據(jù)仲介機(jī)構(gòu)以“一票多賣(mài)”的方式從銀行內(nèi)套取資金。該事件在票據(jù)市場(chǎng)颳起一輪風(fēng)暴,導(dǎo)致票據(jù)利率大幅上漲。在春節(jié)前後市場(chǎng)資金短缺的背景下,此次“票據(jù)風(fēng)暴”進(jìn)一步加劇市場(chǎng)流動(dòng)性緊張。此事件提示了在當(dāng)前票據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)上可能存在大量風(fēng)險(xiǎn)。

　　截至2015年11月末,金融機(jī)構(gòu)票據(jù)融資規(guī)模為4.64萬(wàn)億人民幣,佔(zhàn)各項(xiàng)貸款總額的比例接近5%。在國(guó)內(nèi)票據(jù)市場(chǎng)上,長(zhǎng)期活躍著大量票據(jù)仲介機(jī)構(gòu),它們遊走于灰色地帶,在資訊不對(duì)稱(chēng)的市場(chǎng)環(huán)境中,起到了撮合的作用。在銀行間票據(jù)流轉(zhuǎn)的低買(mǎi)高賣(mài)中,賺取幾十個(gè)BP的費(fèi)用,但有的仲介不滿(mǎn)足於做撮合交易,它們幫助並無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的企業(yè)造假,或篡改票據(jù)金額,從銀行套取現(xiàn)金,將假票據(jù)引入銀行領(lǐng)域,對(duì)市場(chǎng)影響巨大。

　　這些票據(jù)仲介雖然資質(zhì)良莠不齊,但非?；钴S,一方面連接銀行,一方面連接企業(yè),銀行提出什麼條件,票據(jù)仲介就此設(shè)定一些虛假貿(mào)易名目,通過(guò)殼公司企業(yè)開(kāi)出商業(yè)承兌票據(jù),由票據(jù)仲介找銀行貼現(xiàn)。最初大行不會(huì)接受,但隨著商業(yè)承兌票據(jù)在城商行、中小銀行間的流動(dòng),不斷有銀行增信背書(shū),還是有可能轉(zhuǎn)到大行手上。而接近兌付期時(shí),最初開(kāi)票的企業(yè)很可能已經(jīng)不存在了。

　　對(duì)銀行來(lái)説,因票據(jù)屬於其信貸資産規(guī)模的一部分,它們有尋求以轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的方式,將規(guī)模從表內(nèi)轉(zhuǎn)到表外的動(dòng)力。對(duì)於簽發(fā)行,由於票據(jù)屬於表外業(yè)務(wù),簽發(fā)票據(jù)可以取得一定手續(xù)費(fèi)收入。對(duì)於貼現(xiàn)行,能夠取得貼現(xiàn)利息收入。再者,可以帶來(lái)保證金存款,因此保證金存款也成為了中小銀行存款的重要增長(zhǎng)來(lái)源。在2011年9月央行新規(guī)之後,監(jiān)管套利空間受到了壓縮,但銀行將信貸表外化的衝動(dòng)依然強(qiáng)烈,建立在票據(jù)基礎(chǔ)上的業(yè)務(wù)創(chuàng)新難以停止。

　　通常和仲介合作的都是小銀行,份額小,資訊不健全。大行有自己的票據(jù)營(yíng)業(yè)部,有分支行,都是直接開(kāi)立票據(jù),風(fēng)控能力較強(qiáng)。出現(xiàn)本文開(kāi)頭所述案件可能有兩方面問(wèn)題:一是説明銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防範(fàn)意識(shí)不強(qiáng),二是銀行有關(guān)人員可能牽涉其中,出現(xiàn)票據(jù)被掉包的現(xiàn)象。

　　近期,監(jiān)管部門(mén)對(duì)於票據(jù)市場(chǎng)加強(qiáng)了監(jiān)管。2015年12月31日,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)於票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》(203號(hào)文),對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2015年上半年票據(jù)業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查後做出風(fēng)險(xiǎn)提示,發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問(wèn)題包括;通過(guò)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移規(guī)模,削減資本佔(zhàn)用,利用承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)虛增存貸款規(guī)模;利用貼現(xiàn)資金還舊借新,調(diào)節(jié)信貸品質(zhì)指標(biāo);發(fā)放貸款償還墊款,掩蓋不良等七方面。通知並強(qiáng)調(diào),各金融機(jī)構(gòu)不得辦理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù),已辦理承兌、貼現(xiàn)的各種憑證原件要註明銀行資訊等,防止虛假交易及發(fā)票重復(fù)使用。

　　多家大行總行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)做出風(fēng)險(xiǎn)提示,暫停了對(duì)部分機(jī)構(gòu)的票據(jù)業(yè)務(wù)。1月20日,票據(jù)直貼市場(chǎng)屢次漲價(jià),漲幅超30個(gè)基點(diǎn),轉(zhuǎn)貼市場(chǎng)也大漲30基點(diǎn)左右。從數(shù)據(jù)上看,票據(jù)利率的反彈既有資金緊張的影響,也可能和近期大行加大對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控有關(guān)。

　　銀監(jiān)會(huì)緊急警示票據(jù)風(fēng)險(xiǎn),説明問(wèn)題不容小覷。目前,銀行業(yè)不良率已經(jīng)很高,如果銀行通過(guò)違規(guī)操作承兌匯票(如將貸款與票據(jù)貼現(xiàn)互相騰挪),可能掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn),使監(jiān)管層對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制變得更加困難。(吳青)