1月19日，又是一個(gè)要被記錄進(jìn)A股史冊(cè)的交易日。上證50指數(shù)暴跌9.15%，滬指跌7.7%，兩市有153隻個(gè)股跌停，另有160多只跌幅超8%的個(gè)股。單日跌去260點(diǎn)後，大盤已經(jīng)失守30日線，回到了3100點(diǎn)附近。昨天收盤後，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，A股暴跌被市場(chǎng)解讀為監(jiān)管部門打壓股市，這與事實(shí)不符。

　　錢哥私募小夥伴認(rèn)為，金融股短線會(huì)帶領(lǐng)大盤繼續(xù)下探，預(yù)計(jì)3000點(diǎn)附近會(huì)企穩(wěn)，一些融資盤較大的權(quán)重股目前要回避，後市小盤股成長(zhǎng)股會(huì)進(jìn)入活躍期。

　　權(quán)重股大面積跌停

　　A股再演“5·30”式暴跌行情

　　上週末證監(jiān)會(huì)對(duì)融資業(yè)務(wù)違規(guī)券商的罰單公佈，在A股市場(chǎng)引起了一場(chǎng)海嘯：上證50指數(shù)幾乎跌停，滬指跌7.7%，這是滬指近7年來(lái)的最大單日跌幅。個(gè)股方面也是哀鴻遍野，153隻個(gè)股跌停。其中16隻銀行股有13隻跌停，招商銀行、南京銀行和寧波銀行也僅差一分錢就跌停；三隻交易的保險(xiǎn)股跌停，20隻交易的券商股全線跌停；煤炭股有15隻跌停。中國(guó)交建等一批中字頭的央企也是跌停。

　　這一幕與2007年的“5·30”行情何其相似。在2007年5月30日，股票交易的印花稅突然從原來(lái)的0.1%上調(diào)至0.3%，滬指大跌6.5%，盤面出現(xiàn)跌停潮。

　　“又一次5·30，不過(guò)這次殺的是大盤股。”煜融投資吳國(guó)平表示，昨天的暴跌導(dǎo)火索也是來(lái)自政策層面的利空消息，而深層次的原因是權(quán)重股階段性高估和市場(chǎng)情緒過(guò)熱。自2014年11月21日以來(lái)，中國(guó)平安最大漲幅接近翻倍，中國(guó)人壽最大漲幅更是高達(dá)131%，中國(guó)石油的最大漲幅也超過(guò)70%。

　　吳國(guó)平認(rèn)為，此次大盤的跌幅超過(guò)“5·30”，主要是現(xiàn)在有了融資盤和股指期貨兩方面的放大效應(yīng)。從盤面也可以看出，天量的杠桿資金出逃無(wú)門加劇了盤面的踩踏，如中信證券收盤時(shí)跌停板上的封單仍然高達(dá)兩百億元（7.3億股）。而期指方面，主力合約昨天跌停，這是期指上市以來(lái)第一次。

　　專業(yè)投資人士孫先生在朋友圈中表示，他從一家期貨公司了解到，期貨公司的工作人員昨天忙暈了，不停地向客戶電話風(fēng)險(xiǎn)提示，“上週五放多單扛到收盤的基本上暴倉(cāng)了?！?/p>

　　錢哥理財(cái)專家、宏源證券李青表示，上週末證監(jiān)會(huì)公佈對(duì)券商兩融業(yè)務(wù)檢查結(jié)果和處理方案，短期對(duì)大盤造成了較大衝擊，但更多是對(duì)市場(chǎng)的心理影響，管理層希望是慢牛而不是瘋牛。

　　從券商處罰看，對(duì)券商股有短期影響，這也解釋了近期券商股走勢(shì)不強(qiáng)的原因，但處罰並不改變?nèi)淘鲩L(zhǎng)邏輯?！皬淖蛱焓袌?chǎng)走勢(shì)看，反應(yīng)過(guò)激了?！崩钋啾硎?， 對(duì)券商兩融的處理與“5·30”時(shí)的性質(zhì)完全不同，所以不必對(duì)後市過(guò)於悲觀。

　　7隻權(quán)重股融資盤超百億元

　　專家建議短線回避

　　“5·30行情是擠小盤題材股的泡沫，昨天的暴跌則是在擠權(quán)重股的泡沫?！背啥妓侥颊孪壬硎荆瑢?duì)比2014年11月以來(lái)權(quán)重股頻頻拉漲停的景象，“先是貪婪，往死裏漲停，往死裏追漲，然後恐懼，往死裏砸跌停?！边@又是一次演繹人性最經(jīng)典的案例。

　　“權(quán)重股的融資盤很恐怖。”章先生認(rèn)為，儘管權(quán)重股昨天大量跌停，但短線風(fēng)險(xiǎn)仍然巨大，“跟拉上來(lái)的時(shí)候一樣，跌得也很快，而且幅度很大。”

　　1月16日的融資融券數(shù)據(jù)顯示，目前有7隻權(quán)重股的融資融券餘額超過(guò)100億元，其中，最多的是中信證券，融資融券餘額高達(dá)331.78億元，排名第二的中國(guó)平安為317.56億元。另外，海通證券的融資融券餘額為147.94億元，浦發(fā)銀行為140.71億元、興業(yè)銀行為124.46億元、民生銀行為122.37億元。

　　一些業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，傘型基金也因杠桿太高，昨天受到了重創(chuàng)。投資人士孫先生表示，傘形基金如果是1:3的杠桿，跌8%會(huì)有電話提醒追加保證金，而跌10%就要強(qiáng)平。

　　“覺(jué)得權(quán)重股今天很慘？錯(cuò)了。明天才是大量傘型基金平倉(cāng)的日子。”浙江牧容投資洪燕華表示，並提醒投資短線回避融資盤大的權(quán)重股?！白蛱旖恿嗽S多電話，很多高凈值朋友大多融資買了大藍(lán)籌，都來(lái)問(wèn)證券股和銀行股如何處理？”洪燕華在其微博上透露。目前來(lái)看，拿著券商股的基本沒(méi)能跑掉。記者也了解到，杭州有資金量較大的一位遊資手中拿著大把的中信證券昨天也沒(méi)機(jī)會(huì)賣出。

　　2007年5月30日，滬指大跌6.5%，短線反彈後，指數(shù)出現(xiàn)了更兇猛的殺跌：6月4日滬指暴跌8.26%，隨後探至60日線才見(jiàn)底。章先生判斷這次調(diào)整至少會(huì)讓一批融資客消滅後才會(huì)真正見(jiàn)底。

　　私募樓庭聚也認(rèn)為短線風(fēng)險(xiǎn)最大的是權(quán)重股，“目前上海市場(chǎng)的個(gè)股多空也進(jìn)入了空頭趨勢(shì)，應(yīng)極力規(guī)避前期漲幅巨大、有大量融資盤的個(gè)股?！?/p>

　　券商或調(diào)整

　　短線關(guān)注小盤成長(zhǎng)股

　　“滿倉(cāng)跌停，那種悲催的感覺(jué)又回來(lái)了?！蓖顿Y者吳女士感嘆，水準(zhǔn)好的能跟上市場(chǎng)節(jié)奏切換，大票和小票上都賺錢?！跋裎沂窃┣笆撬滥眯”P股，上周看銀行股和保險(xiǎn)股強(qiáng)勢(shì)，以為券商股也要起來(lái)了，又換股票，結(jié)果不但踏空行情，還被套”。

　　此次領(lǐng)跌的是券商股，那麼這個(gè)板塊會(huì)不會(huì)重演“5·30”行情中題材股的走勢(shì)：連續(xù)跌停板？對(duì)此，宏源證券李青表示，預(yù)計(jì)中信證券週二還會(huì)跌停板，而其他的券商股會(huì)打開(kāi)跌停板。“證監(jiān)會(huì)的冷水恰到好處，可以讓市場(chǎng)冷卻一下。短期調(diào)整有利於選股和逢低建倉(cāng)，對(duì)於中期行情的性質(zhì)和信心不應(yīng)動(dòng)搖。”李青表示。

　　吳國(guó)平判斷，此次調(diào)整仍是牛市場(chǎng)初期的震蕩，從調(diào)整幅度來(lái)看，上證指數(shù)是9.11%，深成指是9.5%，股指期貨是12%；從調(diào)整時(shí)間來(lái)看，股指期貨是11個(gè)交易日，深成指是9個(gè)交易日。而且昨天的盤面出現(xiàn)極度恐慌情緒。因此，吳國(guó)平認(rèn)為，本輪調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，短線再殺跌，就可以逢低進(jìn)場(chǎng)了。

　　洪燕華預(yù)計(jì)週三藍(lán)籌股會(huì)企穩(wěn)，不過(guò)，短線中小板個(gè)股的機(jī)會(huì)要大於主機(jī)板和創(chuàng)業(yè)板。

　　“短期大盤順勢(shì)下探，可能考驗(yàn)3000點(diǎn)，這是多頭反攻的防線。”私募程先生表示。“A股歷史上連續(xù)兩天暴跌比較少見(jiàn)。”歌道投資徐浙波預(yù)計(jì)，週二指數(shù)盤中可能紅盤，建議持有權(quán)重股被套的投資者可乘機(jī)會(huì)減倉(cāng)。他也判斷後市小市值品種會(huì)較活躍。