1月20日,隨著常熟農(nóng)商行IPO申請獲證監(jiān)會發(fā)審會通過,短短一個(gè)月江蘇地區(qū)農(nóng)商行獲得IPO批文的已有3家。

　　在農(nóng)商行集體衝刺A股的大背景下,1月14日,江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(簡稱“吳江農(nóng)商行”)也在證監(jiān)會官網(wǎng)預(yù)披露了招股書。

　　這是吳江農(nóng)商行第二次IPO之旅,前一次吳江農(nóng)商行的IPO被“中止審查”,當(dāng)時(shí)和其一同被中止審查的盛景銀行已經(jīng)轉(zhuǎn)道香港上市,吳江農(nóng)商行則選擇繼續(xù)衝刺A股上市。

　　在看到同地區(qū)三家農(nóng)商行上市的曙光後,吳江農(nóng)商行在凈利潤下滑、不良貸款率上升的情況下,衝刺上市的道路面臨著考驗(yàn)。

　　同時(shí),吳江農(nóng)商行在招股書中披露的一些數(shù)據(jù),可以從一個(gè)方面反映出吳江當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境。

　　IPO前凈利潤下滑19%

　　苦等8年後,農(nóng)商行終於拿到了A股的入場券。

　　進(jìn)入2016年以後,先是無錫農(nóng)商行在1月13日順利過會;其後一週內(nèi),又傳來了江陰農(nóng)商行和常熟農(nóng)商行IPO過會的消息。

　　“地方銀行終於能夠上市,和銀行本身的變化關(guān)係不大,主要是證監(jiān)會發(fā)審改革,給銀行上市融資的機(jī)會。”1月22日,社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對新京報(bào)記者表示。

　　對位於江蘇蘇州的吳江農(nóng)商行來説,集中在江蘇區(qū)域的三家農(nóng)商行上市後,它面臨的競爭將會更激烈。

　　招股説明書顯示,吳江農(nóng)商行擬發(fā)行1.1億股,募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用後,全部用於充實(shí)資本金。

　　吳江農(nóng)商行成立於2004年8月,其是銀監(jiān)會成立後在新體制框架下全國第一家掛牌開業(yè)的農(nóng)村商業(yè)銀行,發(fā)起人為111戶法人和1545戶自然人。

　　截至2015年6月底,吳江農(nóng)商行擁有1家總行營業(yè)部和70家分支機(jī)構(gòu),總資産為667億元。

　　業(yè)績方面,2012年至2015年上半年,吳江農(nóng)商行的營收分別為21.1億元、22.8億元、24.3億元和12億元;同期的凈利潤分別為8.7億元、9.7億元、7.8億元和3.9億元。

　　2014年,吳江農(nóng)商行在營收上漲的情況下,凈利潤下滑19%。它給出的解釋是,主要是貸款品質(zhì)下降,資産減值損失計(jì)提增多。

　　吳江農(nóng)商行稱,資産減值損失主要為貸款減值損失,“2014年以來銀行資産減值損失增長較快,主要是由於本行部分借款客戶經(jīng)營環(huán)境不佳,還款能力下降,本行將該類貸款調(diào)整為不良貸款,並增加計(jì)提了資産減值損失?！?/p>

　　上述經(jīng)營環(huán)境不佳的客戶,主要是鋼鐵貿(mào)易商與紡織商。

　　吳江農(nóng)商行的招股書中,展示了不良貸款所來自的行業(yè)及所佔(zhàn)比重。

　　2015年上半年,吳江農(nóng)商行對製造業(yè)的貸款,不良貸款率為1.52%;批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款率為6.01%。

　　早前的2012年,製造業(yè)的不良貸款率為0.3%,而批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款率為10.82%?？梢?過去三年中,來自製造業(yè)的不良貸款率增長了4倍。

　　前支行行長,看守所中獲利400余萬元

　　內(nèi)部較多員工持股一直是銀行的一個(gè)特點(diǎn),吳江農(nóng)商行也不例外。截至2015年末,吳江農(nóng)商行共有776名員工持有公司股份,佔(zhàn)總股本的10.54%。

　　2007年,吳江農(nóng)商行回購股份對中高層進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì),當(dāng)時(shí)有51位中高層獲得股份獎(jiǎng)勵(lì)。當(dāng)時(shí)獲得25萬股獎(jiǎng)勵(lì)的支行行長李月坤,後來因受賄罪被判刑。

　　判決書顯示,2001年至2008年間,李月坤在擔(dān)任江蘇盛澤舜湖農(nóng)村信用合作社主任、吳江農(nóng)商行舜湖支行行長、總行營業(yè)部主任期間,負(fù)責(zé)企業(yè)貸款審批等職務(wù)之便,非法受賄137萬,併為他人謀取利益。

　　2010年7月,李月坤因涉嫌犯非國家工作人員受賄罪被刑事拘留。2011年4月,李月坤因非國家工作人員受賄罪,被二審法院判處有期徒刑6年。

　　獲刑前的2011年3月,李月坤將其持有的62.6萬股以7.06元/股的價(jià)格,協(xié)議轉(zhuǎn)讓給他人。如此計(jì)算,當(dāng)時(shí)尚在看守所中的李月坤,獲得收益442萬元。

　　招股書中,李月坤依舊出現(xiàn)在吳江農(nóng)商行職工股東名冊中。該名冊截至2015年12月18日,李月坤以內(nèi)部職工的身份持有吳江農(nóng)商行32萬股。

　　至於李月坤目前與吳江農(nóng)商行的關(guān)係,1月22日下午,新京報(bào)記者致電吳江農(nóng)商行,但電話無人接聽。

　　深受地方製造業(yè)減速影響

　　報(bào)告期內(nèi),吳江農(nóng)商行主要貸款集中在吳江地區(qū)。各報(bào)告期末,吳江地區(qū)貸款餘額佔(zhàn)其全部貸款餘額的比例都在80%左右。

　　除了地域集中外,吳江農(nóng)商行的貸款還集中于部分客戶,截至2015年上半年,其向最大十家單一貸款客戶發(fā)放的貸款餘額為25億元,佔(zhàn)其全部貸款的6.45%,佔(zhàn)其資産凈額的37%。

　　吳江農(nóng)商行的貸款主要集中在蘇州吳江當(dāng)?shù)氐难u造業(yè),截至2015年6月底,吳江農(nóng)商行向製造業(yè)發(fā)放的貸款佔(zhàn)其全部貸款的63%。

　　“存在一定的貸款客戶和行業(yè)的集中風(fēng)險(xiǎn)?！眳墙r(nóng)商行在風(fēng)險(xiǎn)提示中警示到,如果其貸款高度集中的製造業(yè)出現(xiàn)顯著衰退,可能會導(dǎo)致不良貸款大幅增加、貸款損失準(zhǔn)備不足,對其“經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況産生不利影響”。

　　另一方面,吳江農(nóng)商行的企業(yè)貸款主要集中在中小型企業(yè),截至2015年6月底,其向中小型企業(yè)發(fā)放的貸款餘額為318億元,佔(zhàn)企業(yè)貸款的86%。

　　吳江農(nóng)商行稱,中小企業(yè)的規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低,一旦這些中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營狀況惡化的情形,將會影響到吳江農(nóng)商行的業(yè)績。

　　行業(yè)方面,紡織業(yè)是吳江農(nóng)商行的主要客戶。報(bào)告期內(nèi),向紡織業(yè)放貸佔(zhàn)其貸款總額的30%以上。

　　由於集中在吳江地區(qū),當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)形勢對吳江農(nóng)商行影響?yīng)q大,該地區(qū)製造業(yè)增速已經(jīng)出現(xiàn)下滑。

　　數(shù)據(jù)顯示,2014年和2015年1-6月吳江地區(qū)工業(yè)總産值較上年同期分別下降了1.2%和0.1%,製造業(yè)企業(yè)尤其是紡織類企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)惡化、還款能力下降。

　　曾剛稱,未來上市後,不管是從農(nóng)商行的體量還是監(jiān)管要求方面,農(nóng)商行的目標(biāo)依舊還是會側(cè)重於當(dāng)?shù)鼗蚴?nèi)。

　　這意味著吳江農(nóng)商行受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)形勢的影響依舊會持續(xù)下去。

　　涉訴案件3年增14倍

　　據(jù)媒體報(bào)道,在江蘇吳江、浙江嘉興等紡織業(yè)聚集地,2013年下半年已經(jīng)有超過40名紡織企業(yè)老闆“跑路”。

　　紡織企業(yè)主介紹稱,“紡織企業(yè)往往會互聯(lián)互保,一個(gè)紡織廠倒下會連累一片。”

　　2015年12月,蘇州鼎盛擔(dān)保投資公司曾在吳江日報(bào)上,用半個(gè)版面刊登該公司作為債權(quán)人,要求被擔(dān)保人及反擔(dān)保人償還貸款的催收通知,其中紡織企業(yè)佔(zhàn)了9成。

　　江蘇當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的困境在吳江農(nóng)商行的招股書中也有顯現(xiàn)。

　　截至2015年6月底,吳江農(nóng)商行單筆訴訟標(biāo)的達(dá)到100萬元以上的訴訟事項(xiàng)共計(jì)62筆,涉案金額總計(jì)2.9億元。

　　這些訴訟中,吳江農(nóng)商行都是作為原告。

　　“訴訟原因均為本行向被告提供貸款,被告到期日未履行還款義務(wù)?！眳墙r(nóng)商行稱。

　　這些因貸款到期而未能履行義務(wù)的企業(yè),涉及紡織業(yè)、造紙業(yè)、房地産行業(yè)等,單筆訴訟金額從100萬到2500萬不等。

　　這些被告企業(yè)除了欠吳江農(nóng)商行的貸款外,還被別的企業(yè)催債。

　　新京報(bào)記者查詢中國裁判文書網(wǎng)的判決書獲知,因部分企業(yè)經(jīng)營不善,吳江農(nóng)商行的貸款難以收回,由此引發(fā)的訴訟近年來增多。

　　該網(wǎng)站顯示,涉及江蘇吳江農(nóng)商行的判決書或裁定書,按裁判年份,2013年20余份,2014年猛增超過200份,2015年則超過300份。

　　這些判決中,多是涉及借款合同、債權(quán)和擔(dān)保:有的是吳江農(nóng)商行作為原告,要求借款人還款;有的是某公司作為擔(dān)保方,為第三方向吳江農(nóng)商行借款做擔(dān)保,但是借款公司經(jīng)營困難,無力償債,擔(dān)保方代為償還後,進(jìn)而對第三方提請?jiān)V訟的。

　　當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的困境,引發(fā)了吳江農(nóng)商行不良貸款率的上升。

　　2014年末和2015年6月末,吳江農(nóng)商行的不良貸款率分別為1.69%和1.8%,呈上升的趨勢。

　　吳江農(nóng)商行2015年6月末的不良貸款率要高於江蘇其他兩家剛過會的農(nóng)商行:無錫農(nóng)商行同期不良貸款率為1.16%,常熟農(nóng)商行為1.19%。(新京報(bào)記者 朱星 北京報(bào)道)