經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入減少4億元,投行業(yè)務(wù)全年僅承銷(xiāo)一個(gè)項(xiàng)目,世紀(jì)證券的經(jīng)營(yíng)情況在前兩年略有起色之後,再次陷入增長(zhǎng)乏力的困境
《投資者報(bào)》記者 閆軍
投資者報(bào)
時(shí)至年中,國(guó)內(nèi)155家券商均已公佈了2016年年報(bào)數(shù)據(jù)。受股市行情影響,券商整體去年?duì)I業(yè)收入明顯下滑,但行業(yè)內(nèi)部亦有分化之勢(shì)——一些大型券商戴著鐐銬也能起舞,譬如廣發(fā)證券、中信建投等,各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)排名不斷上升,呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng);另外一些券商或因過(guò)分倚重經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)型較慢,或因業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管部門(mén)限制業(yè)務(wù)導(dǎo)致增速下跌慘烈,排名不斷下滑。
《投資者報(bào)》記者分析Wind資訊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),截至2016年,155家券商中凈利潤(rùn)下滑最嚴(yán)重的10家公司分別為:世紀(jì)證券、民生證券、中天證券、北京高華證券、網(wǎng)信證券、瑞信方正證券、川菜證券、信達(dá)證券、高盛高華證券和西南證券。其中,世紀(jì)證券業(yè)績(jī)跌幅最大,2016年凈利潤(rùn)僅357萬(wàn)元,同比減少99%。
華泰證券研報(bào)指出,去年下半年市場(chǎng)逐步企穩(wěn),行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程加速,未來(lái)將進(jìn)一步形成市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,行業(yè)分化格局將會(huì)加劇。
凈利暴跌99%因果
強(qiáng)者的進(jìn)階路徑總是相似的,但是變差卻各有各的原因。原本較為羸弱的世紀(jì)證券在2014年牛市中迎來(lái)了凈利潤(rùn)過(guò)億的好成績(jī),2015年凈利潤(rùn)甚至達(dá)到4.3億元。但隨著市場(chǎng)環(huán)境改變,其業(yè)績(jī)也掉頭向下,2016年凈利潤(rùn)僅為357萬(wàn)元,跌至近四年的低谷。
對(duì)於凈利潤(rùn)的“過(guò)山車(chē)”表現(xiàn),世紀(jì)證券表示,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面,2016年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇,傭金率持續(xù)下滑,市場(chǎng)交易量比2015年大幅萎縮,下滑幅度近50%。此外,證券市場(chǎng)在2016年發(fā)生了罕見(jiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),A股開(kāi)年首周暴跌,上證指數(shù)第一週跌幅達(dá)9.97%,全年最大跌幅達(dá)26%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)第一週跌幅達(dá)17.14%,全年最大跌幅達(dá)32%,這些都給券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)負(fù)面影響。
然而,面對(duì)業(yè)績(jī)的巨幅震蕩,世紀(jì)證券將原因都?xì)w咎於外部環(huán)境並不能夠使人信服。
資料顯示,世紀(jì)證券成立於1990年,註冊(cè)資本7億元。公司2016年設(shè)有22個(gè)一級(jí)部門(mén),已開(kāi)業(yè)證券營(yíng)業(yè)部31家,21家分公司。從公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看,對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的依賴較大,2015年公司手續(xù)費(fèi)及傭金收入為7億元,佔(zhàn)總營(yíng)收的69%,2016年該項(xiàng)業(yè)務(wù)入賬僅3億元,所佔(zhàn)營(yíng)收比重卻提升至88%。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)停滯不前,但公司對(duì)這一業(yè)務(wù)的倚重程度卻在加深。
另一方面,去年A股市場(chǎng)IPO提速,券商紛紛向投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,Wind數(shù)據(jù)顯示,在過(guò)去一年已經(jīng)實(shí)施的項(xiàng)目中,102家券商共承銷(xiāo)了超過(guò)6.3萬(wàn)億元的發(fā)行規(guī)模。反觀世紀(jì)證券,2016年全年只承銷(xiāo)了川金諾首發(fā)這一個(gè)項(xiàng)目,承銷(xiāo)金額為2.39億元。雖然公司在新三板做市方面做了較大投入,共為96家掛牌企業(yè)提供做市報(bào)價(jià)服務(wù),但對(duì)業(yè)績(jī)的改善寥寥無(wú)幾。
不過(guò)值得注意的是,在科技金融勁風(fēng)席捲行業(yè)之時(shí),世紀(jì)證券也加快了佈局網(wǎng)際網(wǎng)路金融業(yè)務(wù)。其年報(bào)顯示,公司將以拓展服務(wù)模式為目標(biāo),借助安全穩(wěn)定的綜合金融服務(wù)平臺(tái),提供全面創(chuàng)新型的綜合金融服務(wù)。
據(jù)悉,世紀(jì)證券“小薇”1.0APP于2014年開(kāi)發(fā)上線後,實(shí)現(xiàn)了證券開(kāi)戶及股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的一站式辦理。
前高管身陷“老鼠倉(cāng)”
除了業(yè)績(jī)下滑,世紀(jì)證券前高管還身陷“老鼠倉(cāng)”,讓投資者大失所望。
今年3月,世紀(jì)證券的證券投資部原總經(jīng)理姜志勇在深圳中院受審。公開(kāi)資料顯示,姜志勇在2010年至2014年間建起“老鼠倉(cāng)”,借其嫂子、友人等的名義,多次先於或同步於世紀(jì)證券自營(yíng)賬戶交易上百隻股票,交易金額達(dá)人民幣5.2億余元,從中獲利328萬(wàn)餘元,被控涉嫌利用未公開(kāi)資訊交易罪。
對(duì)此,業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示,券商從業(yè)人員因職務(wù)原因,在獲取資訊上具有天然的資訊優(yōu)勢(shì),利用未公開(kāi)資訊牟利的“老鼠倉(cāng)”行為,不但違背了受託管理人的一般誠(chéng)信原則,還對(duì)證券市場(chǎng)正常交易秩序和投資者利益構(gòu)成嚴(yán)重?fù)p害。
檢察機(jī)關(guān)認(rèn)為,被告人姜志勇身為金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員,利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕資訊以外的其他未公開(kāi)的資訊,違反規(guī)定從事與該資訊相關(guān)的證券交易活動(dòng),情節(jié)特別嚴(yán)重,應(yīng)當(dāng)以利用未公開(kāi)資訊交易罪追究其刑事責(zé)任。
股權(quán)疑雲(yún)待解
此外,當(dāng)前世紀(jì)證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題同樣疑雲(yún)密布。據(jù)悉,2013年,世紀(jì)證券第一大股東北京首都旅遊集團(tuán)有限責(zé)任公司和第二大股東廣州天倫萬(wàn)怡投資有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓其股權(quán),二者分別持有世紀(jì)證券60.8%和36.36%。掛牌轉(zhuǎn)讓後,北京首都旅遊集團(tuán)有限責(zé)任公司仍持有標(biāo)的公司5.51%的股權(quán),廣州天倫萬(wàn)怡投資有限公司則退出持股。
掛牌一年後,2014年,世紀(jì)證券獲得安邦保險(xiǎn)的垂青。當(dāng)時(shí)世紀(jì)證券確認(rèn),安邦保險(xiǎn)最終以近17億元價(jià)格收購(gòu)世紀(jì)證券91.65%股權(quán),只待監(jiān)管層批準(zhǔn)。原安邦保險(xiǎn)高管姜昧軍已進(jìn)駐世紀(jì)證券,接任總裁一職。
《投資者報(bào)》記者在世紀(jì)證券2016年財(cái)報(bào)上確認(rèn)姜昧軍為其法人,現(xiàn)任董事長(zhǎng)。但是同時(shí)公佈的股東情況並未發(fā)生變化,前五大股東分別為北京首都旅遊集團(tuán)有限責(zé)任公司(60.92%)、廣州天倫萬(wàn)怡投資有限公司(36.36%)、中山證券有限責(zé)任公司(1.09%)、啟天控股有限公司(0.34%)和深圳市瑞富控股有限公司(0.34%),未見(jiàn)安邦身影。
高管已入場(chǎng),但是股權(quán)結(jié)構(gòu)為何至今未做變更?有消息稱(chēng),目前該收購(gòu)事項(xiàng)已經(jīng)進(jìn)入監(jiān)管層審批階段,拿到審批後才意味著此次收購(gòu)正式完成。對(duì)此,《投資者報(bào)》向世紀(jì)證券求證,但並未收到其回復(fù)。■
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